Дополнительное образование в Финансовом университете

Реорганизация бизнеса: слияния и поглощения (сделки M&A)

Программа повышения квалификации

110 часов

очно-заочно (дистанционно)

36 000 руб.

Программа

  • Программа позволяет получить знания в области нормативно-правового регулирования реорганизации юридических лиц,  законодательных актов в процессе проведения реорганизации юридического лица,  раскрывает сущность и механизм проведения сделок слияний и  поглощений в рамках юридического и бухгалтерского подходов.

Для кого программа

  • Программа предназначена для желающих осуществлять руководство процессами реорганизации бизнеса и организацией сделок M&A в своей организации  или стать специалистом в этой области.

 Освоив данный курс вы сможете :

  • применять законодательно установленные ограничения при реорганизации компаний в форме слияний и поглощений;
  • совершать юридически обоснованные действия в отношении реорганизуемых компаний;
  • использовать современные приемы и методы оценки стоимости бизнеса для решения задач управления компанией после совершения сделки слияния и поглощения;
  • анализировать и интерпретировать различные факторы и показатели операционной и финансовой деятельности компании, влияющие на стратегию развития компании;
  • владеть навыками выбора и обоснования компаний для проведения сделок слияния и поглощения; навыками проведения аналитических исследований по потенциальным объектам сделок слияния и поглощения и прогнозирования перспектив развития объединенных в результате сделки компаний.
  • использовать результаты анализа финансовой, бухгалтерской, статистической отчетности с учетом международных стандартов для принятия управленческих решений;
  • рассчитывать последствия для компании — инициатора сделки и других участников сделки слияния и поглощения;
  • владеть методами анализа и оценки финансовых рисков;
  • навыками разработки стратегии и тактики управления финансовыми рисками и стоимостью компании в сделках слияния и поглощения в современных условиях.
  • составлять  нормативные и методические документы для реализации подготовленных проектов по сделкам M&A.

Структура курса

Тема 1. Слияния и поглощения (M&A) в современной бизнес-среде

  • Современные интеграционные процессы бизнеса в условиях экономической глобализации. Слияния и поглощения как форма реструктуризации бизнеса и стратегии развития компании. Нормативно- правовое регулирование процессов реструктуризации бизнеса в Российской Федерации. Организационно-правовые формы реорганизации бизнеса. Слияние, присоединение, разделение, выделение, преобразование. Формы реорганизации, используемые для обозначения процесса концентрации (интеграции) и децентрализации (дезинтеграции).

Тема 2. Процедура слияния и поглощения компаний

  • Понятие и сущность сделок слияний и поглощений и их виды. Юридический, экономический и бухгалтерский подходы к определению понятий «слияние» и «поглощение». Сущность сделок слияний и поглощений в рамках юридического подхода. Базовые критерии признания сделки слиянием и поглощением. Классификация слияний и поглощений как интеграционных процессов. Определение понятий «слияние» и «поглощение» в рамках бухгалтерского подхода. Основные классификационные признаки:
  • согласованность интеграции, характер интеграции, национальная принадлежность объединяемых компаний, тип объединяемого бизнес-профиля, способ объединения потенциала, метод аккумулирования средств на осуществление сделки. Виды слияний и поглощений, их характеристика. Мотивы проведения M&A: предполагаемая синергия (финансовая, операционная, налоговая), географическое расширение, вертикальная интеграция. Оценка возможности и целесообразности слияний и поглощений на различных этапах жизненного цикла компаний. Политика M&A в контексте стратегии развития компании. Выбор между M&A и органическим ростом компании. Основные причины для неорганического роста (логика принятия решений о приобретениях):«эффект масштаба», комплементарные синергии, специфические активы приобретаемой компании, изменение конкурентной среды в результате покупки и закрытия конкурирующего бизнеса). Участники процесса M&A: компания-покупатель, компания-мишень, инвестиционные банки, институциональные инвесторы, юристы, бухгалтеры, эксперты по оценке, специалисты по связям с общественностью и другие.

Тема 3. Мировой и российский рынок слияний и поглощений

  • Глобальная конкуренция и изменение стратегии и тактики конкурентной борьбы. Внешние и внутренние факторы, оказывающие влияние на процессы слияний и поглощений Формирование международного рынка слияний и поглощений. Тенденции мирового рынка слияний и поглощений. Волнообразность развития слияний и поглощений в мировой практике. Трансграничные сделки слияний и поглощений. Особенности трансграничных сделок слияний и поглощений. Примеры трансграничных сделок. Крупнейшие транснациональные корпорации и стратегии их развития. Основные риски, связанные с международными сделками слияния и поглощения. Основные тенденции развития интеграционных процессов при международных слияниях и поглощениях. Российские компании на международных рынках. Проблемы интеграции российских корпораций на международных рынках. Состояние и тенденции развития рынка слияний и поглощений. Исторические этапы развития российского рынка слияний и поглощений, их особенности и предпосылки. Обзор рынка слияний и поглощений в России: состояние, характерные тенденции, масштабы, виды и направления сделок, отраслевая специфика.

Тема 4. Организация процесса слияния и поглощения компаний

  • Процесс принятия решения о слиянии и поглощении. Этапы проведения сделок. Планирование сделки, проведение аналитической работы по потенциальному объекту слияния или поглощения, уточнение стоимости компании-мишени, структурирование сделки, переговоры о возможном слиянии (поглощении), подготовка и подписание предварительного соглашения. Основные задачи сторон при планировании и осуществлении сделок: регулирование ответственности по рискам, возникшим в период до приобретения, возможность выхода сторон из сделки и возможные последствия. Оценочный этап. Определение целесообразности слияния или поглощения компаний. Основные подходы к оценке бизнеса. Всесторонний анализ документации. Юридическая и финансовая проверки (due diligence). Окончательные переговоры сторон. Структурирование сделки. Закрытие сделки по слиянию и поглощению. Негативные последствия, ошибки в планировании и проведении сделки, как причины неудач большинства слияний и поглощений. Интеграция после завершения сделки. Реструктуризация корпоративного контроля. Аспекты  корпоративного управления и корпоративной этики. Влияние аспектов, связанных с финансовой отчетностью, налогами и законодательством на сделки M&A. Оценка стоимости компании после завершения сделки.

Форма обучения: очно-заочная с применением дистанционных технологий

Объем программы: 110 часов

Требования к слушателям: лица, имеющие высшее образование или среднее специальное образование, а также студенты выпускного курса

СПИКЕРЫ

Капранова Л.Д.

ДОКУМЕНТ ОБ ОКОНЧАНИИ

Удостоверение о повышении квалификации Финансового университета

КАК ПОСТУПИТЬ

1. Подать заявку
2. Получить консультацию
3. Представить пакет документов
4. Заключить договор
5. Оплатить обучение